Capex

El «CAPEX«, o «Capital Expenditure» (Gasto de Capital en español), se refiere al dinero que una empresa invierte en activos físicos. Estos gastos pueden estar relacionados con la adquisición, actualización, reparación o mantenimiento de activos a largo plazo, como propiedades, plantas, equipos o tecnología. Esencialmente, el CAPEX se destina a inversiones que se espera que beneficien a la empresa durante un período extendido, más allá del año fiscal actual.

El CAPEX es una indicación de cuánto está invirtiendo una empresa en su futuro. Las empresas con un alto CAPEX suelen estar en una fase de crecimiento o expansión, mientras que las empresas con bajo CAPEX pueden estar en una fase de consolidación o pueden ser menos capital intensivas por naturaleza.

Ejemplo

«WikiBolsaTech» es una empresa tecnológica especializada en el desarrollo de software avanzado para el análisis de mercados financieros. Después de realizar un análisis del mercado y detectar una creciente demanda en una región específica, la empresa decide abrir una nueva oficina en esa área para estar más cerca de sus clientes y ofrecer un mejor servicio.

Para lograr esta expansión, «WikiBolsaTech» tendría que incurrir en diversos gastos de capital. Estos gastos pueden incluir:

  1. Compra o alquiler a largo plazo de un edificio de oficinas: Supongamos que la empresa decide comprar un edificio por un valor de $3 millones.
  2. Renovación y adaptación del espacio: Para que el edificio sea adecuado para sus operaciones, «WikiBolsaTech» decide invertir $500,000 en renovaciones y adaptaciones específicas para su software y equipo.
  3. Adquisición de equipos informáticos y servidores: Como es una empresa tecnológica, necesitarán equipos de alta gama. Deciden gastar $1.5 millones en hardware.
  4. Instalación de sistemas de seguridad: Para proteger su propiedad intelectual y la información de sus clientes, invierten $200,000 en un sistema de seguridad avanzado.
  5. Licencias de software especializado: Aparte de su propio software, necesitarán otros programas y licencias para operar. Esto les cuesta $300,000.

Sumando todo, el CAPEX para la expansión de «WikiBolsaTech» en este escenario sería de $5.5 millones.

Este gasto representa una inversión a largo plazo, ya que se espera que la nueva oficina genere ingresos y beneficios durante muchos años. Una vez que la oficina esté en funcionamiento, los gastos recurrentes, como los salarios del personal, el mantenimiento de los equipos y las facturas de servicios, se clasificarán como OPEX y no como CAPEX.

Contabilidad
Free Cash Flow
El Free Cash Flow (FCF) es el efectivo que una empresa genera tras cubrir operaciones y inversiones en activos fijos. Es clave para evaluar la salud financiera.
Contabilidad
ROIC
ROIC (Return on Invested Capital) mide el retorno sobre el capital invertido en un negocio, indicando la eficiencia en usar capital para generar ganancias.
Contabilidad
EPS
El EPS (Earnings Per Share) indica la ganancia de una empresa por cada acción en circulación. Ayuda a comparar rentabilidad entre empresas.
Contabilidad
NAV
El NAV (Net Asset Value) refleja el valor total de una entidad de inversión por acción, calculado como activos totales menos pasivos. Clave para valorar fondos y ETFs.