Drawdown

El término «drawdown» se refiere a la caída o reducción máxima que experimenta una inversión desde un pico (máximo) hasta un valle (mínimo), antes de alcanzar un nuevo máximo. Se mide en términos porcentuales y se utiliza comúnmente en el contexto de inversiones y trading para cuantificar la volatilidad temporal y el riesgo de pérdida que un inversor o trader ha enfrentado históricamente.

representación gráfica del drawdown

Drawdown como medida de riesgo

Aunque un drawdown alto indica que hubo un período de pérdida significativa, no nos dice nada sobre el riesgo futuro. Es una medida retrospectiva. No obstante, existen numerosos estudios sobre el «dolor» y ansiedad que produce una bajada significativa del valor de la inversión que es muy superior a la satisfacción que se genera cuando se produce una subida similar. Dicho de otra forma, perder lo ya obtenido es mucho menos soportable para los inversores que obtener ganancias.

Los activos que presentan en su cotización drawdowns significativos suelen ser poco recomendables para inversores que necesiten disponer de su capital en un momento determinado ya que, aunque la estadística suele demostrar que estos valles suelen estar seguidos de subidas y nuevos máximos, el factor de necesidad inmediata puede producir que las ventas obligadas se realicen en momentos de valles de la cotización lo que puede aumentar perdidas o reducir ganancias.

El estudio retrospectivo o backtesting de un determinado activo o familias de activos nos puede dar una idea de la volatilidad del mismo y el drawdown máximo es una medida del «dolor» que un inversor puede esperar (y deberá soportar) en el futuro. Si bien no es una regla exacta, los activos que en el pasado han sufrido mayores caídas en su cotización suelen ser los que en el futuro vuelvan a sufrirlas. De la misma forma, los activos con mayor volatilidad suelen ser los más rentables a largo plazo (en otra regla no matemática pero comúnmente aceptada como verdad estadística).

estrategias de inversión
Forward Testing
El forward testing, o prueba en tiempo real, valida estrategias de trading usando datos actuales del mercado, tras el backtesting, para verificar su eficacia práctica.
estrategias de inversión
HFT
El High-Frequency Trading (HFT) utiliza algoritmos y tecnología avanzada para ejecutar operaciones rápidas en milisegundos, buscando pequeñas ganancias.
Independencxia financiera
IF (Independencia Financiera)
La independencia financiera se alcanza cuando los ingresos pasivos cubren tus gastos, permitiéndote vivir sin depender de un empleo activo. Es libertad económica.
estrategias de inversión
DCA (Dollar Cost Averaging)
DCA (Dollar Cost Averaging) es una técnica de inversión que implica aportar cantidades fijas a un activo regularmente, reduciendo el impacto de la volatilidad.