Calculadora del impacto de las comisiones en fondos y ETF
Una diferencia de comisión que parece pequeña se aplica cada año sobre todo tu patrimonio. Compara dos productos y mira cuánto suma con el tiempo.
Tus datos
Antes de comisiones.
TER o gastos corrientes.
TER o gastos corrientes.
Solo cambia el símbolo.
Resultado
Dinero aportado en ambos casos: 70.000 €. «Las comisiones se llevan» es la diferencia con un producto idéntico sin comisión.
Ver la evolución año a año
| Año | Producto A | Producto B | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Inicio | 10.000 € | 10.000 € | 0 € |
| 1 | 13.165 € | 13.010 € | 155 € |
| 2 | 16.548 € | 16.185 € | 363 € |
| 3 | 20.165 € | 19.535 € | 630 € |
| 4 | 24.032 € | 23.070 € | 962 € |
| 5 | 28.165 € | 26.799 € | 1.366 € |
| 6 | 32.583 € | 30.732 € | 1.851 € |
| 7 | 37.306 € | 34.883 € | 2.424 € |
| 8 | 42.355 € | 39.261 € | 3.094 € |
| 9 | 47.753 € | 43.880 € | 3.873 € |
| 10 | 53.523 € | 48.754 € | 4.769 € |
| 11 | 59.691 € | 53.895 € | 5.796 € |
| 12 | 66.285 € | 59.319 € | 6.965 € |
| 13 | 73.333 € | 65.042 € | 8.291 € |
| 14 | 80.868 € | 71.079 € | 9.789 € |
| 15 | 88.923 € | 77.448 € | 11.475 € |
| 16 | 97.534 € | 84.168 € | 13.366 € |
| 17 | 106.739 € | 91.257 € | 15.482 € |
| 18 | 116.579 € | 98.736 € | 17.843 € |
| 19 | 127.097 € | 106.626 € | 20.471 € |
| 20 | 138.342 € | 114.951 € | 23.391 € |
| 21 | 150.363 € | 123.733 € | 26.630 € |
| 22 | 163.213 € | 132.998 € | 30.215 € |
| 23 | 176.949 € | 142.773 € | 34.176 € |
| 24 | 191.634 € | 153.085 € | 38.549 € |
| 25 | 207.332 € | 163.965 € | 43.367 € |
Cómo usar la calculadora
- Capital inicial y aportación mensual. Se aplican igual a los dos productos: la única diferencia entre ellos es la comisión.
- Rentabilidad anual bruta. La que daría el índice o la estrategia antes de comisiones. Es la misma para A y B.
- Comisión anual (TER). El porcentaje que cobra cada año el fondo o ETF. Lo encuentras en su ficha y en el documento de datos fundamentales (DFI, o KID en inglés).
- Plazo. Cuanto más largo, más se acumula la diferencia.
Un ejemplo con los valores por defecto
Con 10.000 € iniciales y 200 € al mes durante 25 años, y una rentabilidad bruta del 7,0 %, un producto con una comisión del 0,10 % anual acaba con 207.332 €, y otro con el 1,50 % acaba con 163.965 €: 43.367 € menos, aunque en los dos casos has aportado lo mismo (70.000 €).
Cómo interpretar el resultado
La comisión se cobra siempre, ganes o pierdas, y se calcula sobre el patrimonio acumulado, no solo sobre lo que aportas. Con el paso de los años ese porcentaje se aplica a cantidades cada vez mayores, de ahí que su efecto crezca más que proporcionalmente.
Una comisión más alta solo compensa si el producto obtiene de forma consistente una rentabilidad bruta superior que cubra esa diferencia, algo que no se puede dar por hecho.
Qué supone el cálculo
- La comisión se resta de la rentabilidad bruta cada año (rentabilidad neta = bruta − comisión), una simplificación habitual.
- Los dos productos obtienen exactamente la misma rentabilidad bruta; en la práctica un fondo de gestión activa puede obtener más o menos que su índice.
- No incluye comisiones del broker o la plataforma, diferenciales de compra-venta ni impuestos.
- Las comisiones de los productos A y B del ejemplo son valores ilustrativos, no las de ningún fondo o ETF concreto.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es el TER?
- El TER (Total Expense Ratio) es el porcentaje anual del patrimonio que un fondo o ETF cobra por su gestión y funcionamiento. Se descuenta de forma continua del valor liquidativo, así que no ves un cargo aparte: simplemente la rentabilidad que recibes es menor. En fondos de inversión también se habla de gastos corrientes.
- ¿Dónde encuentro la comisión de un fondo o ETF?
- En la ficha del producto de tu broker o plataforma, en la web de la gestora y en el documento de datos fundamentales (DFI, KID en inglés), que es obligatorio y muestra los costes de forma estandarizada.
- ¿Una diferencia del 0,3 % anual es importante?
- Puede serlo. Parece poco, pero se aplica todos los años sobre todo el patrimonio y se acumula con el interés compuesto. Cambia los valores de la calculadora para ver cuánto suma en tu caso, con tus plazos y aportaciones.
- ¿El TER incluye todos los costes?
- No. No recoge las comisiones de tu broker, los diferenciales de compra-venta ni los impuestos, y los costes de operar dentro de la cartera del fondo se informan aparte. Para el coste total, suma todos los conceptos.
- ¿Los fondos más baratos son siempre mejores?
- No necesariamente: además del coste importan el índice o la estrategia, la diversificación, el riesgo y el encaje con tu horizonte. La comisión es uno de los pocos factores que puedes conocer de antemano, por eso conviene tenerla en cuenta.
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Resultados ilustrativos calculados con los datos que introduces. No son una previsión, una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. La rentabilidad pasada no garantiza rentabilidades futuras.